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BTC面临10年一遇的巨变,价格强震只是开始

BTC大跌振幅超过40%,价格是否已经触底,或者说已经局部见底,这是投资者关注的问题。实际上,短线来看破位下跌已经释放了较大抛售压力。不过,现实更为残酷,行情发展并非任何一个剧本能够写的清楚。

判断BTC低于5000美元的价格在历史当中的位置,可能要从两方面入手。一个是算力增长过程中,投资者对BTC的信心增加。另外一个,是交易市场中,过度投机的现货和期货交易中,代表的行情方向。

1、BTC大跌促成了更大规模短线成交量

BTC短线振幅增加以后,虽然高达40%,但这并非不可预判。回顾2017年12月22日41%、2018年1月16日43%,当前BTC的振幅依然在可以预期的范围内,只是近期联动股市的过程中,市场表现更为突出。交易量方面,无疑短线成交量是非常剧烈的,大量成交的BTC必然会推升24小时整体的成交量。

火币交易所方面,短线大幅震荡持续4根K线4分钟,最高10分钟成交量达1.35万枚BTC。累计40分钟成交了3.94万枚BTC

而三大交易所方面,币安和OKex在40分钟里的BTC成交量为2.95万枚和3.21万枚。

3大交易所40分钟成交了10.1万枚BTC。短线放量效果达到20倍。

2、套牢盘压力有增无减

套牢盘压力方面,如果成交量数值是真实可信的,那么BTC下跌中面临的抛售压力是巨大的。2017年的套牢盘远不如当下。近期平均24小时成交量400亿美元以上,高于2019年6月底开始的放量效果。可见,如果从交易的角度分析,BTC除非出现低价大幅度的有效放量,否则难以消除如此多的套牢盘。

3、USDT溢价并不代表市场转向

USDT溢价表现方面,其溢价高却不代表市场一定会企稳。

USDT溢价方面,短线达到了最高6.94%,可见短线溢价率是相当高的。究其原因,其实是进出市场的资金量庞大,不管是短线补仓、投资者想要短线抄底,还是说出逃的资金增加,都为USDT的需求增大创造了条件。而且,价格波动强度超预期以后,快速刺激了投资者的交易热情,合约方面的入市资金也会通过USDT入场。

USDT的溢价不仅在超短线里出现,而且会在一段时间里维持高位。因为,投资者对价格的敏感度不一样,更多的投资者判断买卖时机以及发行价格强震,并非在同一时间里进行,可见对USDT的需求也会短期内维持较高热度。

4、BTC处在十年巨变的前夜

BTC在2009年正式诞生,在金融危机中出现。到了2020年,10年巨变并未带来BTC的广泛运用。恰好当前遇到金融市场急剧动荡,因此BTC的价格强震其实并非单一市场的动荡。过高预期价格跌幅其实并不可取。但是,如果BTC的运用主要是在交易层面,现货和期货交易并不能带来BTC的长期牛市。反而在金融市场动荡的当下,失去应有的稳定运行的基础。

5、过度下跌将打压矿工热情,影响BTC稳定运行

算力增长方面,BTC虽然处于价格调整阶段,但是算力增长趋势并未结束。可见,算力增长的潜力还很高。也就是说,矿工在长达10年的时间里始终没有放弃BTC,而算力稳定增长无疑对BTC网络至关重要。

不过算力增长与BTC价格有关,如果BTC价格过度下跌,就会影响到矿工的收益,从而为造成算力增长缓慢或是下跌的局面。

因此,从某种层面上讲,BTC过度下跌对BTC网络稳定运行其实是致命的。

6、通货紧缩:无论是股票的持有者还是黄金的持有者对未来的判断达到了惊人的一致:通货收缩。

在通货收缩的情况下,社会不再有需求,企业就会萧条,因此股市就没有上涨的基本面和根本动力,所以持股者抛售股票;在通货收缩的情况下,货币是“升值”的,因此黄金的避险和保值的功能消失,黄金持有者抛售黄金。

回到比特币,这是比特币降生以来经历的第一次全球危机,可很不巧,这场危机未必是通货膨胀,而极有可能是通货收缩。原油价格的崩盘,就很能说明通缩前景。

比特币目前不具备法币的流通职能和属性,因此它不会像法币那样受到青睐,那么我们只能考虑它是风险资产或者避险资产。遗憾的是,不管把它归为风险资产还是归为避险资产,它都不会受到青睐。(币世界研究院)

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